«Κούρεμα» 53,5% του ελληνικού χρέους αποφασίστηκε στις Βρυξέλλες

Σε συμφωνία με τους ιδιώτες ομολογιούχους που εκπροσωπεί το Διεθνές Χρηματοοικονομικό Ινστιτούτο (IIF) για το «κούρεμα» του ελληνικού χρέους που διακρατούν ιδιώτες κατά 53,5% (ή 107 δισ. ευρώ) κατέληξε η κυβέρνηση μετά τις μαραθώνιες διαπραγματεύσεις στις Βρυξέλλες.

Το ποσοστό του «κουρέματος» αυξήθηκε έπειτα από τις ασφυκτικές πιέσεις που άσκησε κυρίως η γερμανική κυβέρνηση στο Eurogroup.

Το μεσοσταθμικό επιτόκιο των νέων ομολόγων θα είναι 3,65% και οι τίτλοι αυτοί θα διέπονται από το αγγλικό Δίκαιo.

Σε ανακοίνωσή τους οι επικεφαλής της Συντονιστικής Επιτροπής των Ιδιωτών Πιστωτών του IIF, Τσαρλς Νταλάρα και Ζαν Λεμιέρ χαιρέτισαν τη συμφωνία, λέγοντας ότι θα οδηγήσει στη μείωση του χρέους κατά 107 δισ. ευρώ (το 50% του εκτιμώμενου ελληνικού ΑΕΠ το 2011) και ότι επιπλέον θα μειώσει τις ανάγκες αναχρηματοδότησης του χρέους της χώρας κατά 150 δισ. ευρώ έως το 2020.

Τα μέλη της Επιτροπής των Ιδιωτών Πιστωτών θα εξετάσουν τις παραμέτρους της συμφωνίας, καθώς και την επίσημη πρόταση της ελληνικής κυβέρνησης.

Το μέσο επιτόκιο των νέων ομολόγων θα είναι 3,65% για το σύνολο των 30 ετών (που θα είναι η μέγιστη διάρκεια των νέων ομολόγων) και 2,63% ώς το 2020.

Θα ξεκινά από 2% για την περίοδο από το φετινό Φεβρουάριο ώς τον Φεβρουάριο του 2015, θα αυξάνεται σε 3% ώς τον Φεβρουάριο του 2020 και 4,3% έως τον Φεβρουάριο του 2042.

Η μείωση στην ονομαστική αξία θα είναι 53,5%, μεγαλύτερη δηλαδή από το 50% που είχε συμφωνηθεί στη Σύνοδο Κορυφής της 26ης Οκτωβρίου. Σε όρους καθαρής παρούσας αξίας, η ζημία υπολογίζεται στο 75%.

Το υπόλοιπο 31,5% θα δοθεί σε 20 νέα ελληνικά ομόλογα, λήξεως 11-30 ετών και το υπόλοιπο 15% σε βραχυπρόθεσμα (2ετή) ομόλογα του EFSF.

Η συμφωνία ανταλλαγής ομολόγων προβλέπει χρεόγραφα με ρήτρα ανάπτυξης που σημαίνει ότι το Ελληνικό Δημόσιο θα πληρώνει επιπλέον επιτόκιο 1% σε περίπτωση, που από το 2015 και μετά το ΑΕΠ ξεπεράσει ένα συγκεκριμένο όριο και καταγράψει ανάπτυξη σε πραγματικούς όρους, πέραν των στόχων, που έχουν τεθεί.

Η επιτροπή των ιδιωτών πιστωτών προειδοποίησε ότι το κείμενο της συμφωνίας που οριστικοποιήθηκε πρέπει να τεθεί προς έγκριση στο σύνολο των μελών της, τις τράπεζες, τις ασφαλιστικές εταιρείες και τα επενδυτικά ταμεία, η απάντηση των οποίων θα κρίνει την επιτυχία της διαδικασίας απομείωσης του ελληνικού χρέους.

H ανακοίνωση του IFF (στα αγγλικά)

•For each eligible privately held Greek government bond 53.5%, of the principal amount will be forgiven, 31.5% of the principal amount will be exchanged into 20 new Greek government bonds with maturities of 11 to 30 years replicating an amortisation of 5% per annum commencing in 2023, and the remaining 15% will be in short-dated securities issued by the European Financial Stability Facility (EFSF).
•The new Greek government bonds will be part of a co-financing arrangement with the EFSF €30 billion loan to Greece in order to align the timing of interest and principal payments and provide for pro rata sharing and pari passu treatment of these new Greek government bonds with this EFSF loan.
•The coupon on the new Greek government bonds will be structured so that it will be 2% for the three year period from February 2012 to February 2015; then 3% for the following five years 2015 to February 2020; and 4.3% for the period from February 2020 to February 2042. The weighted average coupon based on the weighted average interest payments on the outstanding new Greek government bonds for the first eight years is 2.63%; and it is 3.65 % over the full 30-year period.
•Accrued interest on the existing eligible Greek government bonds will be provided in short-dated EFSF notes.
•Separate securities related to future GDP growth of the Greek economy will be offered to investors that could provide them with a modest increase in yield in the event that growth exceeds currently anticipated levels. There will be an annual cap on the amount payable on these securities to avoid an undue burden on Greece in the future.
•The new Greek government bonds, the GDP-linked securities, and the co-financing arrangement will be governed by English law. The new Greek government bonds and GDP-linked securities will rank pari passu with all borrowed monies of the Hellenic Republic.
•The new Greek government bonds will include other terms and conditions broadly consistent with other European government securities.
In submitting the proposal to the full Committee for its consideration, the Co-Chairmen noted that the common understanding is conditional upon the exchange offer incorporating, and being consistent with, the above terms and the principle of equal treatment of private creditors.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ