Πάνω από τα 50 δισ. ευρώ σκαρφαλώνει ο κρατικός δανεισμός για το 2009

27

Ο Οργανισμός Διαχείρισης Δημοσίου Χρέους ανακοίνωσε την Τρίτη ότι διόρισε πέντε τράπεζες ως διαχειριστές για την επικείμενη επανέκδοση κοινοπρακτικού 10ετούς ομολόγου, από την οποίατο Δημόσιο θα αντλήσει8 δισ. ευρώ.

Έτσι, το σύνολο του κρατικού δανεισμού για το 2009 αναμένεται να ξεπεράσει τα 50 δισ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι από τις αρχές του έτους το Δημόσιο έχει δανειστεί 46,5 δισ. ευρώ,εφόσον συνυπολογισθεί η αναχρηματοδότησηεντόκων γραμματίων ύψους 4 δισ. ευρώ.

Το 2008, τοΔημόσιο είχε αντλήσει από τις κεφαλαιαγορές 43,5 δισ. ευρώ περίπου, έναντι αρχικού στόχου 40 δισ. ευρώ.

Για το 2009, ο αρχικός σχεδιασμός του οικονομικού επιτελείου της κυβέρνησης προέβλεπε τον δανεισμό κεφαλαίων ύψους 42 δισ. ευρώ. Ο στόχος αναθεωρήθηκε προς τα πάνω μία φορά, στα 43,7 δισ. ευρώ, και διά στόματος του κ. Παπαθανασίου άλλη μία,στα 50 δισ. ευρώ.

Οι αναλυτές εκτιμούν ότι για την εξυπηρέτηση του δημοσίου χρέους (πληρωμή τόκων), το Δημόσιο θα καταβάλει εντός του 2009 ποσό άνω των 12 δισ. ευρώ. Το 2008, οι πληρωμές για τοκοχρεολύσια ανήλθαν σε 11,3 δισ. ευρώ, έναντι στόχου 10,5 δισ. ευρώ.

Όπως επισημαίνουν αναλυτές, εφόσον η κυβέρνηση είχε προτιμήσει να έχει μεγαλύτερη χρονική διασπορά το δανειακό πρόγραμμα (όπως έκαναν δηλαδή οι τράπεζες), τότε οι όροι δανεισμού (επιτόκιο) θα ήταν καλύτεροι για το ελληνικό δημόσιο.

Σημειώνεται ότι η μέση διαφορά αποδόσεων του ελληνικού 10ετούς τίτλου με τον αντίστοιχο γερμανικό ομόλογο αναφοράς έχει υποχωρήσει κάτω από το 2%, έναντι 3% τον περασμένο Μάρτιο.

Η «βιασύνη» του υπουργείου Οικονομικών έχει ως αποτέλεσμα ένα «καπέλο» 150 με 200 εκατ. ευρώ ετησίως. Εάν, έσπευδε να δανειστεί προς τα τέλη του 2008 εκτιμάται ότι θα πλήρωνε χαμηλότερους τόκους και θα εξοικονομούσε ένα ποσό της τάξεως των 150 εκατ. ευρώ.

Από το 2004, το Δημόσιο έχει δανειστεί 240 δισ. ευρώ, όσο περίπου ήταν το ΑΕΠ το 2008.

Σε ό,τι αφορά το κοινοπρακτικό 10ετές, λήξεως19 Ιουλίου 2019, οι διαχειρίστριες τράπεζες που επιλέχθηκαν από τον ΟΔΔΗΧ είναι οι είναι Barclays Capital, EFG Eurobank, HSBC, Εθνική Τράπεζα και SGCIB.

Η εκτίμηση για την τιμολόγηση του ομολόγου έχει οριστεί σε περίπου mid-swaps +185 μονάδες βάσης (1,85% πάνω από το μέσο κόστος δανεισμού), είπε στο Reuters αξιωματούχος μίας εκ των πέντε αναδόχων τραπεζών.

Ωστόσο, στη συνέχεια ο ΟΔΔΗΧ είπε ότι θα διαμορφωθεί σε178 μονάδες βάσης επί των mid-swaps.

Το Μάρτιο, ο ΟΔΔΗΧ είχε αντλήσει 7,5 δισ. ευρώαπό την έκδοση του δεκαετούς ομολόγου. Η τιμολόγηση είχε διαμορφωθεί σεmid-swap +265 μονάδες βάσης.

«Η Ελλάδα θα αντλήσει 8 δισεκατομμύρια ευρώ από την έκδοση» είπε στο Reuters κυβερνητική πηγή κοντά στη διαδικασία. «Το βιβλίο θα κλείσει σήμερα. Η ζήτηση έχει φτάσει στα 18 δισ. περίπου» προσέθεσε.

Newsroom ΑΛΤΕΡ ΕΓΚΟ